房地产金融风险分析,什么是房地产金融风险

为什么这样说？如果银行不给房地产企业发放贷款，房地产企业都是有足够钱了才开发房地产，这能让房地产相关产业受到严重影响。不过，恰好最近有位国内的房地产经济学家发了条微博：“【房地产是实体经济，不是虚拟经济】房地产就是实体经济，而且是最大的实体经济……”引发热议，那我就再谈一下吧。

金融和房子的关系是什么？

谢邀！长久关注我的网友大都知道，这个问题我就早反复详谈了，如请搜“高房价七宗罪 陈思进”，温故而知新。不过，恰好最近有位国内的房地产经济学家发了条微博：“【房地产是实体经济，不是虚拟经济】房地产就是实体经济，而且是最大的实体经济……”引发热议，那我就再谈一下吧。首先提一下，美国自从采用了“凯恩斯 弗莱德曼之道”之后，虽然避免了经济危机了，但周期性的金融危机经常发生，其中，除了二次是由是由石油危机引发的，绝大多数都和房地产相关。

回顾一下之前那次从美国次贷危机到全球金融海啸吧，那次美国的金融风暴引发了全球股市暴跌，中国股市也出现大幅度下跌。中国A股上证股指由2007年10月16日触顶达到6124点后飞流直下，2008年9月18日曾跌至1802点。至今仍在3000点以下盘桓。2008年11月，中国政府原因金融海啸造成的严峻形势，实施4万亿的财政刺激计划，意味着改革开放30年来一直以出口拉动为主的经济增长模式，开始转变为以内需拉动为主；带来了2009年GDP增长9.1%的微型反弹，也带来去年10.3%的高增长。

过去两年对世界经济可以说基本上1/4的增长来自于中国，同时中国经济的经济结构产生了变化，外贸顺差已经从占GDP比重 从危机前的10%左右降到2010年的3%左右；预测2010年的外贸顺差能够进一步降到2%左右；最主要的原因不是人民币升值，而是劳动用工成本在上升，农村劳动力的纯收入首次超过城市。劳动工资每年在 17、18、19、20%的速度在上升，这是经济结构调整最佳的方式。

4万亿的财政刺激计划，按当时的汇率来算，达5800亿美元，占本国GDP的比重，远高于美国，乃至任何一个受危机打击最深的国家。加上开发银行的贷款，实际上加起来达到9.6万亿人民币，再加上商业银行的8-10倍的乘数效应，共计几十万亿这么大的信用膨胀，推高了本已巨大的房地产泡沫，带来了通货膨胀。就像货币学派经济学家弗里德曼说的那样：无论何时何地，通胀都是一种货币现象。

这是及时下猛药造成了后遗症。进而进行宏观调控，实施紧缩政策，治理肯定要付出痛苦的代价。这就是说，美国是病人，但是中国吃的药甚至比美国吃的药还猛烈。图：金融风险的传递路线金融海啸影响之大，在于资本市场的中间圆圈部门被发现充满弊端图中一级市场指发行市场，二级市场指交易市场据国际货币基金会（IMF）2009年4月21日在“全球金融稳定报告”估计，这次由美国次贷危机引起的全球金融危机，造成全球金融机构在2007年至2010年期间面临的损失约为4.1万亿美元，其中源自美国的资产损失为2.7万亿美元，源自欧洲为1.2万亿美元，源自日本为1490亿美元。

这些数目中，全球金融损失有61％将由银行承受，金额约达2兆4700亿美元，而保险公司，养老基金，对冲基金和其他机构将承担其余损失。而且对金融体系的损害将持续良久。至今遗祸累累，余波迭起。2010年至今，属后金融危机时期，较前两年的冲击相比有所缓解，但面临的问题和挑战仍旧不容乐观。美国的楼市实际上比第二轮量化宽松实施之前还要差。

通胀率和失业率比当初更高，经济增长变得更为缓慢。就连股市的所谓繁荣也跟其他情况一样，只是一种幻觉，由于美元贬值。如果以强势货币来衡量股市，其繁荣就显得微不足道。事实上，十个月来，以瑞士法郎计算的话，标普500指数仅上涨了不到2%。而欧洲的主权债务危机，已可能发展成为新的全球危机。再谈一下为何房地产其实本质上就是金融业（建筑业是制造业）。

首先，虽然房地产对地方经济发展功不可没，但是同时也会带来高房价，高债务，高杠杆的问题。比如说，土地价格和房价快速上涨，地方政府就会对卖地，还有房地产带来的财政税收依赖越来越大，地方融资平台兴起，导致地方隐性债务上升；现在有研究估算，我们国家地方政府的显性和隐性债务加起来，可能已经远远超过国际货币基金组织（IMF）90%-150%的安全线。

再比如说，在宏观调控的压力和自身扩张的动力两种力量下，房地产商走上了高周转的发展模式，杠杆率越来越高，企业资金链变得脆弱。考虑到房地产这么长的产业链，一旦出问题，很容易形成系统性风险。再加上，居民部门在加杠杆过程中也会出现套利等情况（比如深房理事件），监管部门也会比较担心风险扩散。最重要的是，高房价带来的民生问题：一来，大城市高房价已经开始对产业有挤出效应，导致产业外移或者服务供给稀缺、昂贵；二来，高房价给大城市造成了过高的进入壁垒，年轻人没法安居乐业，造成社会摩擦；三是高房价使得贫富差距拉大……点到为止吧。

什么是金融风险，金融风险为什么有极强的隐蔽性和传染性？

先，感谢悟空官方邀请 ！金融风险包括与金融有关的风险。如金融市场整体风险、具体金融产品风险和金融机构风险等。由此可见，金融与参于金融活动的每个人生活息息相关，被誉为经济体系的动脉。如今网络时代，网上金融企业迅猛发展，金融安全，事关国家安危。金融风险，广义上讲，是指未来投资结果的不确定性。如未来收益、资产或债务价值的波动性或不确定性。

金融风险狭义来看，是指企业或个人，在金融领域未来收益的不确定性或波动性。金融风险，它直接与金融市场的波动性相关。一般而言，收益的不确定性，包括盈利的不确定性或损失的不确定性等两种情形。需要说明的是，现实中，人们更关心的是损失，换个说法是，投资失败可能性的大小或多少。金融风险为什么有极强的隐蔽性和传染性？金融企业并不是独立存在商品市场中。

金融企业服务于有资金需求的企业或个人，因此，是商品市场产业链中重要一个坏节。 一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。

总之。金融风险为什么有极强的隐蔽性？这与金融杠杆有重要关系。一家企业、一个人投资者，金融杠杆使用的比例多少？一般说，外部无人知晓，因，那是商业机密。同时就有了隐蔽条件，因此，具备了极强的隐蔽性。金融风险，为什么有极强的传染性？这还与金融杠杆有关。因为，金融杠杆具有垂直性。如，甲给乙贷款，乙将甲处贷来的钱款转贷给丙，如此类推，向下放出贷款。

有人说银行是维护金融安全的机构，应该停止给房地产企业贷款和个人做分期购房，你怎么看？

我觉得这个因果关系似乎不成立。银行是维护金融安全的机构，就应该停止房产相关贷款？这是不合理的。再说了，银行也不是维护金融安全的机构，维护金融安全的机构主要是相关监管机构，银行以及其他金融机构要起到自律自查的作用。给房地产企业发放贷款，给个人发放房贷就危害金融安全吗？这似乎有点武断。为什么这样说？如果银行不给房地产企业发放贷款，房地产企业都是有足够钱了才开发房地产，这能让房地产相关产业受到严重影响。

钢材价格下降，水泥价格下降，甚至房地产发展缓慢，不会需要那么多人，就业情况也会受到影响。如果银行不发放个人房屋按揭贷款，就不会有那么多人能买的起房子，没人买，房价多半会下跌，房价下跌，势必会造成之前花大钱买地的企业支撑不下去。全国将会出现，到处是烂尾楼的景象。金融风险出现了问题直接杜绝房贷，这是矫枉过正。

好的举措应当是发现问题的根源，去解决问题。如果银行能够切实把控好贷款关，不让那些没有还款能力的个人和企业贷款，就能解决一大部分金融风险问题。我在做客户经理时期也办理过不少房地产开发贷款和个人住房贷款，不能说没有一例不良，但平心而论，这种贷款的不良率远低于一般的企业贷款，经营贷款。银行研究僧，你学习，我也跟着学习！。