原创 嘉实基金“老将”排名吊车尾,年末发力业绩能否翻红?

原创            嘉实基金“老将”排名吊车尾,年末发力业绩能否翻红?

原标题:收获基金“老将”位列鹤尾。年底武力表现能转红吗?

作者|徐龙杰

编辑|雷寒

一直说是“时间预测(数据为往年仅供参考)的朋友”的胡经理,这次似乎被朋友甩在了后面。

基金市场上有一种说法叫“双十”经理,所谓“双十”,就是满足服务10年以上,年化收益率超过10%的需求。

按照嘉实基金的宣传口径,截至往年8月18日,管理基金10年以上、年化收益率超过10%的“双十”基金经理仅有52位,在全部2664位基金经理中占比不足2%,实属罕见。

工作了12年的胡涛就是这2%,但今年他似乎有点叛逆。

图片:田甜基金网

目前,胡涛共有8只基金负责6只产品,其中“丰收品质核心两年持有混合”于今年9月28日成立,目前仍处于封闭锁定期。其余6只基金产品在过去三个月略有增长。

但从今年的数据来看,这6只基金的回报均为负,均处于行业末端,其中“收获成长-收益混合A”在同类产品中排名在10%的末端。

在这个行业工作多年,我已经成为一名“双十”经理

胡涛不仅是“双十”基金经理,也是市场上少有的兼具公募和社保背景的基金经理。他还获得了往年三年社保贡献奖。

胡涛,毕业于美国印第安纳大学凯利商学院,获得工商管理硕士和金融分析硕士学位。曾任北京证券投资银行部经理、CICC股票研究经理、长盛基金研究员、友邦华泰基金助理经理、TEDA宏利投资部副总经理、研究部研究总监、基金经理。

2009年6月开始管理自己的比较好只基金“TEDA宏利稳定混合”,往年3月加入嘉实基金。现任嘉实基金董事总经理兼平衡风格投资总监。

总的来说,胡涛今年之前的回归表现还是不错的。突出“稳定”二字整体来看,公司管理的产品在业绩上并没有明显***于同行,但也很少逊色于同行。

图片:田甜基金网

TEDA宏利管理的两只基金“TEDA宏利效率优先组合”和“TEDA宏利稳定组合”,在管理的四年中,分别取得了24.37%和15.63%的回报。这两只基金规模都比较小,总规模只有十几亿元,可以接受。

“嘉实优质企业组合”是胡涛在嘉实基金的比较好个产品,现在的经理还是他,可以说是胡涛***代表性的基金。

图片:田甜基金网

据历史数据显示,胡涛在往年接手基金管理,当年增长2.23%,同类别平均增长22.46%,沪深300平均增长51.66%。

在随后的四年中,从往年到往年,该基金实现了***于同类平均水平的阶段性增长。同类产品***排名往年第44位,均位列同品类前10%优质产品。往年增速明显高于同类平均水平,排名保持在10%左右。

坚持长期持有,低换手率

胡涛提到,他会“做时间预测(数据为往年仅供参考)的朋友,和***的企业交往”。他在投资风格上***个人特色的就是低换手率和长期持有。

据《***基金报》统计,过去5个完整年度,基金持仓周转率中位数在350%左右。Flush iFinD显示,往年上半年,收益率超过50%的基均换手率为250.43%;上半年百亿规模基均换手率为73.90%。

以“嘉实品质企业”为例,截至往年6月30日,资金周转率为27.39%,不仅是这款产品,嘉实愿景企业精选也是如此,今年上半年为28.35%。嘉实的增长和收入组合的周转率***,为17.96%。

周转率好坏没有区别。高换手率可以紧跟市场***的变化,低换手率可以稳步降低风险。

但在市场分化明显、***更换频繁的情况下,基金经理可以继续秉持自己的投资理念,在空中站稳脚跟,但投资者自然会非常焦虑。

根据Flush iFinD数据,“嘉实品质企业”近一年***回撤率为27.6356%,高于同类平均水平。下行风险为20.3503%,高于同类平均水平。

今年明显落后于行业平均水平

总的来说,今年胡涛的长期投资策略并没有取得好的效果。“丰收品质企业”今年以来明显落后于同类平均水平和沪深300水平。

图片:田甜基金网

从拆解“嘉实质量企业”十大阵地来看,胡涛认为医疗机构、医药企业将是可以长期持有的质量企业。

图片:基金公告

排名前十的岗位中,有6家医疗医药企业,其中包括两家CRO、CDMO外包服务商赵岩新药(603127。SH)和泰格药业(300347。SZ;;03347.香港);有两家眼科相关企业,骨科骨科(300595。SZ)和连锁眼科品牌爱尔眼科(300015 . SZ);某口腔医疗机构通策医疗(600763。SH)和一家医疗器械企业迈瑞医疗(300760。SZ)。

其余四家持仓公司为盛邦(300661。SZ),半导体***工业模拟芯片设计***公司;山西汾酒(600809。SH),一家清香型白酒企业;恒力液压(601100。液压行业领军人物SH)和卓胜伟(300782。******的射频芯片公司。

他们看似都是优质企业,但胡涛选择的公司能否成为他的“时间预测(数据为往年仅供参考)之友”显然需要时间预测(数据为往年仅供参考)来回答这个问题。现在,恐怕胡涛要仔细考虑如何让业绩转红,不要挂机类似的基金。

瑞才勋初品

文章仅供参考。市场风险投资需谨慎。

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