竞标人详解养老金选秀细节 年底前或签定管理合同

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养老金逐渐进入市场。12月6日下午，全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金理事会”)公布了21家基本养老保险基金证券投资管理机构(以下简称“养老投资机构”)。

在21家养老投资机构中，有14家基金公司、6家保险(资产)公司和一家经纪公司。

值得一提的是，《21世纪经济报道》记者在对比了18只全国社保基金国内受托管理人的原始名单后发现，长盛基金、国泰基金和CICC三家社保基金管理人均落选。

12月7日，一位来自一家选定养老投资机构的人士告诉《21世纪经济报道》(21世纪经济报道):“单是标书就有五六百页之多，可以说已经翻了公司的底。”来自该公司的近300名投资研究人员参加了会议。我们日以继夜地工作了一个多月，整个公司都动员起来了。”

据该人士透露，基本养老保险基金投资管理合同有望在今年年底前签订。按照相关操作程序，先选人，再选产品，然后开户投资。

该人士表示:“据估计，市场上最快的投资将是明年。”“例如，开户需要准备很多材料，开户前后需要一两个星期，而且还有一个既定的赚钱流程，这是一个系统工程。我们认为养老金投资管理是一项长期工作，不会一步到位。基金的入市安排将有相应的计划，并分批入市。”

养老金草案解密

《21世纪经济报道》记者从嘉实基金了解到，在过去的一周里，一些来自基金、保险、经纪等行业的招标机构做出了紧张的回复。由于这项业务直接关系到普通人的养老钱(603883，买入)，评审团对投资经理的评估非常严格，招标机构也非常重视。

如嘉实基金由行长牵头，核心养老金投资管理团队陆副总经理、股票业务首席投资官邵建、机构及固定收益首席投资官、监察长王伟等参与辩护。

养老投资机构的上述人士表示，从收到招标通知到准备材料需要几个月的时间预测（数据为往年仅供参考），这是相当紧迫的。

“我们刚刚收到通知，社保基金在官方网站上公布了评估公告。在这么短的时间预测（数据为往年仅供参考）里，为了被选中，每个人都努力加班准备各种材料。此外，当时没有具体的投标时间预测（数据为往年仅供参考），大家都觉得随时都可以开标。”该人士表示，“我们公司是在11月20日左右提交标书的，并立即开始进入投标过程。”

同***，上海某机构的一位人士也透露，“人力资源和社会保障部10月份开始组织评审会议，11月份收到标书，要求我们在两周内提交。整个公司一起努力填写相关信息，经过一些沟通，成功完成了。从那以后，公司收到了公司***的邀请，要他们去参加一个起草草案的会议。整个审核过程非常简单有效。”

此前，根据社保基金理事会10月26日发布的公告，符合申请条件的机构需于10月31日17: 00前向社保基金证券投资部提交申请材料(包括3套纸质版和3套电子版，电子版请刻录光盘)，逾期不予受理。

在这方面，上述养老投资机构也直言不讳地表示，评估小组的专家已经非常仔细地看了招标材料，如果发现任何问题，所有的细节都会仔细询问。12月7日，嘉实基金的相关人士也表示，在现场答辩期间，评委会直接将焦点放在了业务上，关注招标机构提出的问题。

“例如，如果您在下午两点发送问题，无论问题有多复杂，程序有多麻烦，如果涉及到公司的任何部门，您都必须在下午五点前及时回复。这是社保管理员的风格。如果你想知道任何问题，就干脆利落地回答，不要找借口。什么是什么，就说实话，”上述养老投资机构表示。“正是因为之前的问题已经被彻底了解，而且每个候选公司的情况都非常清楚，而且准备工作也已经完成。因此，可以很快得出结论草案。”

就投标程序而言，有投资意向的经理需要先准备纸质材料，然后准备ppt，然后进入现场演讲阶段。发言时间预测（数据为往年仅供参考）约为40分钟，提问时间预测（数据为往年仅供参考）也约为40分钟。

该消息人士透露:“据我们所知，最终是否批准的决定包括招标材料(书面材料)、现场回复和平时反馈，但每一项的具体权重并不详细。”“简而言之，一方面，这取决于投资机构是否有强烈的服务意愿。如果养老金管理不被重视，如果任何问题没有得到及时的回答和处理，它肯定不会被选中。另一方面，这也取决于投资机构的运作能力。社会保障投资或企业年金管理的以往成绩单是重要的参考指标。”

定制产品

如今，随着基本养老保险基金托管银行和投资经理的宣布，养老金进入市场的时机已经临近。根据东方证券(600，958，BUY)的统计，截至往年底，全国养老基金累计余额为3.99万亿元，预计往年将超过4万亿元。

据上述养老投资机构介绍，“在投资管理方面，由于社保基金对社保基金管理人的投资风格有很好的了解，我们认为在养老投资管理方面，社保基金理事会将根据不同的投资者。款式是量身定制的，不同类型的产品可搭配使用。”

然而，嘉实基金部分人士认为，由于养老基金投资应坚持市场化和多元化的理念，养老基金应投资于成熟的金融产品和金融市场提供的不同类型的资产，通过大规模的资产配置和组合投资管理实现保值增值，这对投资经理提出了很高的要求。总体而言，养老金的配置方式将与社保基金相似，但其风险容忍度较低，流动性需求较社保基金高。

「目前，有关部门已发出详细的投资指引。作为基本养老保险基金的投资经理，我们将严格按照指引做好基本养老保险基金的投资管理工作。投资风格将相对稳定，风险控制将受到高度重视。”海富通基金的一位相关人士也表示:“对于基本养老保险，我们将采用***别的风险控制水平，提高风险识别的要求。安全是基本养老管理的首要要求，其次是资产的稳步升值。”