巨丰访谈：低位价值股如待字闺中 高估值成长股如明日黄花

原标题:巨峰访谈:低价股如静待之言，高价值成长股如明日之花。

来源:好股票APP，巨峰投资

本周消费和金融上涨，市场热议风格转变。是否有成长性回报价值，我们将拭目以待宁股份是否回归茂股份。临近年底，基金考核的业绩大战即将结束。密切关注拉动业绩净值带来的投资机会，警惕基金砸竞争基金热门股以求排名靠前的风险。

【/s2/】针对近期行情，巨峰金融对巨峰投资进行了专访:【/s2/】

1。本周，消费股和金融股齐头并进。是不是意味着风格再变，成长逐渐回归价值，宁股逐渐回归毛股的投资逻辑？

巨峰投资顾朱华磊:消费金融的热闹在于市场风格的短期切换，一方面流动性宽松提振市场，另一方面在于被低估的蓝筹股的修复。但短期市场风格切换存在不确定性，目前市场仍以结构性机会为主，科技、周期、消费、金融、军工、农业等板块仍受到市场关注。

2。目前高景气轨道估值偏高，市场对高景气轨道调整的预期越来越强。市场会不会出现高景气轨道调整导致整个泥沙俱下的情况，可能性有多大？另外，这种金坑一旦出现，是不是年货市场更有质量？

巨峰投资顾丁振宇:高景气轨道目前估值偏高是事实，基金持股比例相对较大也是事实。一旦出现趋势调整，极有可能复制茅台和他的朋友们春节后的遭遇。如果能出现，确实是一个黄金坑机会。但如果只是侧身摔倒，很难看到金坑。

3。茅台为主的白酒和消费股本周表现强劲，而白酒股估值有所调整，估值仍有所亏损。如何看待白酒股未来走势？

【/s2/】巨峰投资郭一鸣:【/s2/】白酒板块前期的悲观情绪已经被充分消化，高端白酒仍有优势，而下一个高端白酒发展迅速，弹性很大。而且，一些酒企已经成功改革国企，随着改革的深入，红利也将释放。此外，央行RRR降息和宏观流动性逐步释放也有利于白酒估值的提升。

4。一切都有一个周期。今年新能源汽车和锂电池会不会资金泛滥，导致产能过剩，有没有可能未来几年供不应求？

巨峰投资赵玲:虽然有这样的可能性，但在锂电池领域的概率还是比较小的。需要注意的是，汽车产业链的上、中、下游情况各不相同。下游新能源汽车整车销量持续增长，但同时也带来了竞争的加剧。此前市场预测，2025年全球新能源汽车渗透率将达到35%左右，比亚迪总裁王传福在近期演讲中表示，往年下半年新能源汽车渗透率可能达到35%，这意味着整个需求呈爆发式增长。在需求旺盛的情况下，锂电池中上游和材料领域供不应求的可能性相对较低。

新能源汽车产业链与光伏产业链略有不同。由于光伏产业链上游价格涨幅过大，光伏发电成本高会影响装机，大量光伏装机被电网消耗，影响行业供需。然而，新能源汽车的产业链是不同的。上游和中游的价格波动最终被下游汽车厂商吸收消化。因此，当汽车制造商之间的竞争加剧时，最终份额存在很大的不确定性。一方面，许多汽车制造商将始终面临亏损的问题，另一方面，许多汽车制造商将在未来被淘汰。

快速问答:

1。央行决定将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点。北行资金有没有限制，对a股有什么影响？

目前的调整主要是因为最近人民币表现比较强势。虽然美元在升值，但人民币也在升值。然而，***的经济增长仍然面临一定的压力。为避免过度升值对出口部门造成冲击，形成单边升值预期，此时调整外汇储备比例，有利于稳定汇率走势，更好地服务实体部门发展。就北上资金而言，由于国内经济相对于全球经济稳步增长，***资产具有增值潜力，近期北上资金持续流入a股市场，说明***资本市场仍有吸引力。

2。本周家居用品涨幅挤进前三，今年家居用品板块走势好于家电。这个板块的投资怎么样？我们能继续追踪它吗？

家庭部门比家电行业更强大。一方面在于返乡下乡补贴政策的刺激，另一方面在于返乡企业前期涨价对企业业绩提升的预期增强。短期来看，家电行业整体估值水平仍然较低，仍有一定的投资空。

3。通过对北向资金持仓的研究发现，10月以来，境外投资者疯狂买入老白干酒、百润股份等股票，持股数量同比翻倍。这些股票最近暴涨。是否意味着追踪外资的成功率很高？

只能说这是幸存者的偏差，也可以看到北行基金大规模买入格力、平安，***赔了命。近期资金大量流入北方，与人民币快速升值有关。他们选择的只是当时市场上的热门股票，也只是追风的角色。

4。民政部研究制定养老服务政策，养老产业迎来发展机遇。老年护理股可以关注什么？

养老服务当然对医疗器械服务、慢性病、长寿药等有好处，但真正有潜力的可能是房地产养老。然而，现在市场上对这种养老服务争议很大，主要集中在医药和医疗服务上。

5。转基因基因如期落地！种业遇到周期与成长的共振，如何寻找种业股票的投资机会？

人们关心转基因食品的安全性。多年的安全性评价试验和检测验证表明，转基因水稻和玉米与非转基因对照水稻和玉米一样安全。种业需求弹性小，周期与增长共振的可能性很小。本板块可重点关注玉米、大豆等经济作物的种子存量，如登海种业、敦煌种业等。

6。证券监管系统实行“零容忍”，年内查处内幕交易案件74起，罚款5.36亿元。是否意味着股市操纵将从此消失？

证券监管体系实行“零容忍”，说明当前监管上升到了一个新的高度，这对违法违规行为是一个严重的打击。但这并不意味着股市操纵从此消失，依然会有铤而走险的风险，但在严格监管下，这种行为会大大减少。

7。硅片价格不断下调，市场对硅料的下滑形成了共识预期。一旦价格持续降低，是否意味着中下游企业的盈利能力将得到提升？

理论上，上游降价肯定会让下游受益，下游也会有编辑改进的预期。但如果下游企业竞争力相对较差，整体利润空和利润提升空可能不大。

8。EDR的概念很热！主要股票在八天内有五个板块。有没有机会参与这个概念？

华西证券通信团队表示，EDR作为未来新车的标配，将带动存储、备用电源、传感器、MCU等需求增加，尤其是车级存储和备用电源这两个新市场，投资者可以关注潜在的投资机会。我们认为这个板块还处于发展阶段，还需要观望。

9。医疗美容的概念最近很活跃。11月以来，机构推荐了多只医美概念股。这是否意味着我们可以专注于寻找便宜货？

医美是一个值得中长期重点跟踪的领域，因为处于发展初期，增速高，行业发展前景好，市场广泛空。目前板块深度调整后，可以由机构推荐，可以给予应有的重视。

10。***银行业监督管理***会提出，保险资产管理公司应以长期投资和稳健投资为基础。如何解读？

建议***银行业监督管理***会保险流量管理以长期投资和稳健投资为主，社保基金可作为参考。一方面可以提高整个保险资金对资本市场的稳定性，另一方面也可以实现更加稳健的收益。回搜狐多看看。

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