重大项目密集开工 机构看好“大基建”行情

重大项目密集开工 机构看好“大基建”行情字体：小中大分享到：重大项目密集开工 机构看好“大基建”行情2022-01-11 07:32:49来源：经济参考报

概念性主动基础设施ETF普遍上涨

主要项目密集型初创机构看好“大基建”市场

2000年以来，资本市场“大基建”相关板块再度活跃。***经济工作会议明确提出，往年，经济工作要“稳中有进”。基于此，当前市场对年初基建稳增长的预期持续升温。机构普遍预计往年基建项目落地速度将明显快于往年，看好年初“大基建”行情。其中，“新基建”可能成为新一年的重要增长点。未来，光伏、风电、储能将成为绿色电力资产的主要投资领域。

基础设施投资超前。

概念板块活跃

新年伊始，上海、浙江、四川等地打响了往年项目集中发布和开工的“发令枪”。此外，广东、安徽、江苏、河南、河北等地相继发布年度投资计划，涉及高端产业、基础设施、清洁能源等部分重点项目。“从总量上看，往年基建增长大概率会明显回升。”郭盛证券熊元团队指出。

“基础设施投资，包括UHV、储能、光伏发电等。，已成为往年经济增长的重要驱动力之一，尤其是上半年。”广发基金研究团队强调，从往年23个省份投资项目审批情况来看，1-11月，国家***共审批固定资产投资项目84个，总投资7570亿元。此外，***经济工作会议已经明确，要实施减税降费，财政加快支出，适度提前进行基建投资。基建投资可能在往年提前布局。

德邦证券指出，往年基建发展方向可以概括为“补短板”和“促升级”两个方面。从资金面看，预计往年将有9000亿元增量基建资金，拉动基建增速达到5.3%。近日，浙江、江苏、宁波、山东、河南等地陆续披露了一季度地方债发行计划。中信证券首席经济学家朱表示，专项债额度提前释放1.46万亿，不排除第二批“提前审批”。该机构预计，往年新增专项债券发行规模有望较往年小幅增长，将有力支撑基建投资增速回升。

资本市场层面，年初以来围绕基建、工程机械的相关概念板块再度活跃。截至1月10日收盘，近5个交易日，基建ETF涨3.58%，基建50ETF涨4.7%，建材ETF涨逾3.21%，钢铁ETF涨1.45%。今年以来，风水泥制造业指数涨幅超过7.8%，工程机械指数涨幅超过6%，老基建指数和大基建央企指数涨幅也超过4%。指数相关成份股中，山东路桥、三一重工、中科曙光、***中铁等。现阶段涨幅均超过9%。过去一周，北上资金也大幅加仓传统基建、钢铁、建材、机械设备等行业。

稳步增长成共识

“新基础设施”成为重要增长点

“稳增长”主线成为当前市场共识。展望往年，从政策声明和数据来看，很多机构人士都认同新旧基建项目有望协同，而新基建项目更受期待。

“交通、能源、水利仍是往年传统基建的重点。比如交通强国建设工程中的一批重点项目，往年下半年或往年底才初步开工，往年进入全面建设阶段。此外，根据水利部的计划，往年至往年将推进150项重大水利工程，总投资1.29万亿元，目前的进度与目标增长空相差甚远。”郭盛证券研究团队指出。

新的基础设施也将在往年引起市场的关注空。“在稳增长的大背景下，市场对基建的需求增加，基建投资可能成为往年经济增长的重要目标之一，尤其是上半年，以新能源为主要来源的电力基建建设有望成为往年基建投资的重要增长点。未来光伏、风电、储能将成为绿色电力资产的主要投资领域。”广发基金投研团队强调。

往年7月，国家***、国家能源局发布《关于加快发展新能源储能的指导意见》，提出到2025年，新能源储能由商业化初期向规模化发展转变，装机容量达到3000万千瓦以上。同年10月，***颁布《至2030年二氧化碳排放峰值行动计划》，指出全面推进风电、太阳能发电规模化发展和高质量发展，坚持集中式和分布式发展，加快风电、光伏发电基地建设。往年1月6日，***建设银行行长王江也在银行保险业例行***发布会上透露，截至去年11月末，建行新增基建客户贷款余额超过1000亿元，比年初增长16%。该银行将重点关注5G基础设施、大数据中心、工业互联网、新能源汽车充电桩等领域的信贷供应。

广发基金进一步指出，能源设施的建设是高效利用能源的基础。新能源基础设施包括大坝、发电厂、智能电网和其他领域。基于新能源的电力基础设施建设将成为往年基础设施投资的重要增长点。

人们指出，清洁能源和煤电转型加速布局带来的投资规模也将十分可观。郭盛证券研究团队指出，“十四五期间，我们预计光、风、核、水电及配套储能系统的投资规模可能在3万亿元左右。其中光伏风电投资占比过半，往年可能会加速。此外，预计往年煤电改造投资也可能加码。”综合来看，预计新增基建总投资规模可能接近8万亿元，年均1.6万亿元。(记者魏夏毅)

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