巨头混战元宇宙风口背后是数字乌托邦？

巨头混战元宇宙风口背后是数字乌托邦？ 字体： 小 中 大 分享到： 巨头混战元宇宙风口背后是数字乌托邦？ 2021-11-24 07:51:12 来源：新京报

科幻作家尼尔·尼尔·斯蒂芬森(Neal Neal Stephenson)30年前提出的“元宇宙”(meta-universe)一词，正在撬动互联网行业的又一次大规模迭代。

从往年底，腾讯公司董事局***兼首席执行官马在内部刊物上提出“全真互联网”的概念。到今年3月，Roblox(多人在线游戏公司)在美股上市，借道宇宙概念市值逼近400亿美元。今年8月，字节跳动以90亿元收购国内VR设备厂商Pico，Metauniverse成为一个明显的风口。如今，随着脸书(脸书，社交平台公司)部分更名为Meta(元宇宙的简称，也译为“元宇宙”)，元宇宙的“火焰”正在全球蔓延。

事实上，在接近火线之前，巨头们已经开始通过投资布局元宇宙，底层的计算能力、通信技术、区块链、游戏、办公和社交在应用层，显性的AR(增强现实)和VR(虚拟现实)设备背后或多或少都有巨头的身影。

根据各自的基因，腾讯布局社交和游戏，Meta掌握头显和流量，Nvidia更擅长技术和计算能力，但在资本的帮助下，巨头们不仅在自己的腹地巩固壁垒，也在基于meta-universe展开全产业链布局。然而，在泡沫不断上升的时候，很多企业的非理性营销和资本炒作正在迅速透支行业的未来，相关资产也越来越昂贵，甚至引起了监管机构的关注。

11月18日，微信官方账号《人民日报评论》撰文称，元宇宙概念的流行，无论是资本炒作还是新赛道、新瓶装旧酒还是科技新突破，都不妨“让子弹飞一会儿”再下结论。当日，a股元宇宙概念板块大跌，尚易展览、大富科技、盛天网络、中青宝、世纪华通、鲍彤科技、贾闯视讯等

喧嚣声中，炒作概念者能否在这场盛宴中迅速收获，全身而退；强调“长期投资”的大厂能否凭借现有优势在这场快速迭代的革命中与时俱进；经验丰富的VC、PE、基金经理，如何避免“传递包裹的***一棒”？

市场“虚火”？

元宇宙是数字乌托邦还是黄金赛道？

一千个科技从业者眼中有一千个元宇宙。但什么是元宇宙，什么不是元宇宙，这个概念亟待界定，这也是为什么所有人和机构都有权解读元宇宙的原因。

***移动通信联合会元宇宙业委会执行主任于佳宁告诉果壳财经记者，元宇宙是下一代互联网，即第三代互联网(Web 3.0)，最重要的关键词是融合，即数字世界与物理世界深度融合、数字经济与实体经济深度融合、数字生活与社会生活深度融合、数字资产与实体资产深度融合、数字身份与真实身份深度融合。

“目前，元宇宙还是一个抽象的概念。理论上，任何人和机构都有权解读，这也是元宇宙被加热的关键。”易观高级分析师廖旭华认为，“元宇宙是一个建立在数字化基础上，与现实互动的系统。关键在于与现实的互动。社会发展不需要虚拟世界，而需要能够推动现实发展的数字系统。”廖旭华告诉壳牌财经记者。

一位二级市场的卖家分析师告诉果壳财经，元宇宙应该足够大，足够沉浸，能够容纳几千万用户同时在线，探索非常丰富的场景。元宇宙要多元化，有PGC(专业生产内容)、UGC(用户生产内容)、AGC(人工智能生产内容)，保证内容消费和可持续性；有稳定的经济体系。由于虚拟世界的低生产成本和低复制难度，要求用户创造的虚拟物品具有比较好性和不可更改性。但由于监管机构和大公司的存在，还是需要有人来制定规则。有社交属性，基于做大，沉浸，多元化。社会属性才是应有之义。有了社交，用户会花更多的时间预测（数据为往年仅供参考）在元宇宙上。

基于众多受访者的意见以及申万宏源、东方证券等机构的研究报告，贝壳财经认为，目前超宇宙的产业链可以分为七层，即保证低时延和沉浸感的基础设施，如通信网络、云计算和半导体等。用于人机交互的设备，如VR(虚拟现实)、AR(增强现实)、其他可穿戴设备、脑机接口等。分散区块链、边缘计算等。；空虚拟世界和现实世界之间的计算，比如数字孪生、语音和电位识别、空映射等。帮助创作者不断更新的系统，比如降低门槛的开发工具和实现手段；能够触达用户的曝光方式，如广告系统、应用商店、游戏渠道等。；用户的参与感和体验，包括游戏、社交、娱乐、商务等等。

因为元宇宙有这么广的产业链，似乎所有的人和机构都有解读元宇宙的权利，都在试图把这个定义转移到自己身上。

调查数据显示，截至往年11月上旬，***有663家元宇宙相关企业，其中315家，即48%的企业名称中直接含有元宇宙关键词。自往年11月中下旬开始，部分城市限制以“元宇宙”作为企业关键词进行注册，因此部分企业以元宇宙中“元”的谐音而非“元”字进行注册，实际企业名称中含有元宇宙的企业数量超过50%。预计到往年底，***元宇宙相关企业数量将超过3000家。

也可以看到Crunchbase数据。数据显示，今年到目前为止，与元宇宙相关的公司(标记为游戏、网络游戏、虚拟世界和增强现实)在612笔交易中筹集了近104亿美元，其中游戏吸引了约75亿美元(382轮)，网络游戏吸引了约25亿美元(110轮)，增强现实吸引了约21亿美元(176轮)，虚拟游戏吸引了约25亿美元。与这些公司去年筹集的59亿美元相比，这是一个巨大的飞跃，也是近十年来“元宇宙”公司筹集资金最多的一年。

在国内a股市场，10月以来，多只元宇宙概念股大幅上涨，中青宝、贾闯视频、中文在线、鲍彤科技、盛天网络等股价涨幅超过50%。随即，引起了监管部门的重视。上交所或深交所已向天下秀、中青宝、盛天网络、尚易展览、大富科技等多家公司发出监管函和关注函，询问他们是否在利用“元宇宙”***。但仍有很多二级市场投资者和基金用钱投票，资本市场虚火四起。

11月18日，微信官方账号《人民日报评论》发文称，元宇宙概念的流行，背后有相应的技术支持和社会生活因素。无论是资本炒作还是新赛道，无论是新瓶装旧酒还是科技新突破，都让子弹飞一会儿再下结论。当日，a股元宇宙概念板块大跌。

是投资界的虚火吗？还是硬件和币圈的“回光返照”？廖旭华告诉果壳财经记者，目前市场上还没有真正的超宇宙公司，包括脸书和Roblox。前者是社交网络和VR公司，后者是UGC沙盒游戏公司。目前，世界各地的所谓元宇宙公司利用元宇宙概念的抽象特征对现有业务进行抽象解释。

“离二级市场更近的分析团队对元宇宙的热情更高，像我们这种离业务部门更近的分析团队不想和元宇宙扯上任何关系。”廖旭华直言不讳地告诉果壳财经记者，“超宇宙是美国通胀背景下的华尔街，来自Roblox和脸书。在美国通货膨胀的背景下，全球资本市场和虚拟货币市场都是疯狂的，这种疯狂的市场环境造就了元宇宙这样一个抽象的概念。”廖旭华对壳牌财经记者直言不讳。

上述更接近二级市场的卖方分析师告诉果壳财经记者，目前二级市场对元宇宙的关注更多的是年终业绩的real 空期的主题投资。此外，由于脸书等巨头的进入，资本市场不得不关注它。这一轮的元宇宙投资热，其实是互联网行业(倾向于VR和AR)和区块链(倾向于币圈)的共振，所以整体表现也很强劲。

余佳宁还建议，往年作为元宇宙元年，机会窗口正在逐渐打开，但仍处于非常早期的阶段，尝试可能失败，相关股票等资产风险较高。如果忽视技术发展的规律，不切实际地推测相关概念，就可能导致泡沫，而泡沫又会破裂，从而延缓元宇宙的发展、构建和应用。

但他也强调，元宇宙不是数字乌托邦，而是一个全新的数字世界，融合了现实世界和数字世界，能够促进产业和经济的发展。元宇宙不是所谓的“去现实化虚拟现实”的“虚拟经济”，而是可以让全世界的人高效沟通合作，让全联网的智能设备有效链接，让产业链合作透明高效，进而赋能实体经济走向更高的发展阶段。

宇宙中充满了鲜花和迷人的眼睛。

有巨头砸百亿牌，有预警泡沫破灭。

截至往年底，全球移动互联网人口44.6亿，渗透率约59%，全球游戏用户近27亿，渗透率约35.5%。在移动互联网更加普及的***，网民普及率高达70%左右，移动互联网日均时长在6小时左右，呈现明显的放缓迹象。在国内用户增长和疫情达到峰值的背景下，元宇宙也成为目前科技公司重点布局的方向，各巨头也以资源和禀赋在赛道上进行重点押注。

梳理巨头厂商在元宇宙的布局，发现主要集中在三个方向:VR、AR技术、产品开发(对应沉浸)；UGC技术和产品创作(对应经济体系和内容丰富度)；元宇宙构建(对应社交)。其中Meta、腾讯、字节跳动在上述三个领域都有布局，微软、英伟达则更专注于自己擅长的领域。

具体来说，更名为Meta的脸书，扛起了“元宇宙”的大旗，在应用、硬件、底层技术等领域都有布局。据果壳财经报道，自往年4000万美元参与智能硬件公司Vicarious的B轮融资以来，Meta已经在元宇宙相关领域进行了20次投资，涉及金额超过31.58亿美元(不包括一些未公开的投资)。其核心目标是从VR头显入手，布局元宇宙流量入口，在往年采取低价策略，在今年年中把VR头显的市场份额提升到75%。此外，Meta还推动游戏、教育、办公等内容领域的沉浸感。Meta之前已经积累了人工智能、网络计算等技术，正在积极储备区块链技术。

另一方面，国内社交巨头腾讯同时拥有QQ和微信，已经具备了全真互联网的生态雏形(腾讯内部不叫“元宇宙”，而是叫“全真互联网”)，在移动支付、云计算、区块链、人工智能、云游戏等方面也有布局。此外，通过年初PCG(平台与内容事业群)的组织架构调整，梅田工作室总裁姚晓光兼任社交平台业务(社交平台业务在投资方面，腾讯主要布局ar设备和感知交互技术，软件聚焦Epic和Roblox两家游戏公司，增强了游戏引擎的实力。

往年以来，腾讯已公开披露全真互联(元宇宙)领域的投资12笔，总成本8.28亿美元(不包括部分未公开投资)。硬件方面，2016-往年，腾讯投资了Meta和Innovega两家AR公司；；往年6月，腾讯投资布局感知交互技术Ultraleap。软件方面，腾讯2012年以3.3亿美元买下Epic 48.4%的股权，往年2月投资超宇宙比较好股Roblox，往年1月投资远翔四维。除此之外，它还于往年3月和5月投资了游戏领域的Ubida和Cross Star Studio，并于往年2月和4月分别投资了云计算和人工智能领域的Berry Technology和Weike。

自往年以来，字节跳动在人工智能、半导体、智能硬件和游戏领域投资了20家元宇宙相关的科技公司，总成本超过134.7亿元(不包括一些未公开的投资)。典型事件包括:往年4月，投资1亿人民币在元宇宙中扮演主角的游戏公司code Gankun于8月正式上线，重启世界；往年8月，以90亿元收购Pico，Pico VR产品走低价路线。

微软更专注于企业服务。往年7月，微软在Microsoft Inspire中明确提出了“企业元宇宙”的概念，试图通过构建资产和产品的数字化模型，实现物联网和混合现实的融合。核心技术有Azure云、动态365、Windows全息等。随后的11月，在Ignite大会上，微软宣布正式启动元宇宙计划，并公布了面向团队的混合现实平台Mesh，预计将于往年上半年推出。微软还与埃森哲合作开发了虚拟空房间，这些房间是围绕在线培训场景布置的。

英伟达的布局更侧重于元宇宙的基础设施。今年11月，Nvidia在GTC大会上发布了Omniverse的新功能和底层技术更新，内容涵盖了机器学习、图形处理、语音和自然语言处理。核心是通过技术迭代，打造一个能够适应AI数字孪生世界的底层平台，推动元宇宙软件底层生态的不断完善。公司专注于人工智能、边缘计算、存储技术等基础技术的更新迭代。相比其他平台化、内容化的元宇宙发展方向，英伟达的定位技术基石更侧重于人工智能、边缘计算、内存技术等基础技术的迭代。

在争夺元宇宙的巨头中，也有相对谨慎的。百度负责元宇宙业务的副总裁马杰在最近的一次公开活动中给出了不同寻常的警告，根据Gartner的技术成熟度曲线，元宇宙目前正处于预期期的峰值。他甚至给出了具体的时间预测（数据为往年仅供参考），“到明年下半年或者后年，这个泡沫一定会破灭。”

哔哩哔哩董事长兼首席执行官陈睿在三季报后的分析师会议上也表示，元宇宙是一个概念，而不是一个产品。元宇宙中包含的一些元素，比如游戏内生态系统、虚拟现实、社交关系等。，都不是新的，有些公司已经实现了其中的一些。“目前是在媒体和资本层面。做产品的人很少讨论元宇宙，因为要实现元宇宙必须有足够的产品和技术突破，这是近几年做不到的。”陈睿直截了当地说。

近日，360集团董事长周在央视《对话》栏目中表示，最近超宇宙概念被炒得沸沸扬扬，很多人都找到了圈钱的新途径。他认为元宇宙不代表人类的未来，而是代表人类的衰落。

鉴于上述巨头的布局和投入，上述二级市场卖方分析师对果壳财经记者表示，互联网平台公司，如腾讯、索尼等游戏内容经验丰富的公司，可能会比缺乏游戏内容经验的脸书、字节跳动***一步。对于VR设备和硬件公司来说，“重型化”是比较好的出路，靠手机架或者轻量化设备的“小打小闹”是没有前途的。不过纯游戏公司，比如米哈游，网易等。，甚至欧美一线游戏公司都有很大的机会去开拓世界大游戏公司，虽然现在还站在场外。

易观高级分析师廖旭华表示，元宇宙应该是一个集合，就像今天没有一家公司会说自己是整个互联网，都是互联网社交和互联网媒体的例子。“我不认为任何公司都可以成为‘元宇宙’，但任何公司都可以成为元宇宙某个环节的公司。比如英伟达可以成为一家超宇宙计算服务公司，Pico可以成为超宇宙的硬件服务公司。”廖旭华告诉壳牌财经记者。

成熟的超宇宙何时到来？

关键是需要底层的技术创新和基础设施建设。

在1992年出版的科幻小说《雪崩》中，科幻作家尼尔·斯蒂芬森(neal stephenson)将元宇宙描述为人们通过控制他们在虚拟现实世界中的数字化身来提高他们的社会地位，从而相互竞争。

那么，对应现实生活，这轮元宇宙迭代何时到来？上述二级市场卖家分析师认为，最重要的是一个能够承载大量用户，支持UGC为载体的内容平台。一般认为社交类和游戏类最合适，我更喜欢游戏。很多行业或者投资领域的人都会相信，《GTA》和《堡垒之夜》是元宇宙的雏形。VR为元宇宙提供现实沉浸感，AI为元宇宙提供运营“大脑”，NFT为元宇宙构建经济体系。都很重要，但不一定必要。Roblox其实很多方面都不满足，但它是元宇宙的开创者。

“元宇宙的发展过程不是线性的。投入资源实现突破并不难。关键还是需要底层的技术创新和基础设施建设。元宇宙作为第三代互联网，有四大技术支柱，即四大技术类别，分别是:构建、映射、接入和应用。每个支柱对应一系列技术，也代表一个成熟的元宇宙商业体系所需要的条件。”***移动通信联合会元宇宙业委会执行主任于佳宁告诉果壳财经记者。

具体来说，于佳宁认为，首先，要有足够的计算能力和数据存储空空间，也就是“构造”技术所涉及的层面；其次是元宇宙的入口，也就是用户接入的层面，涉及到接入终端的普及和高速低时延网络的建设。再次，物理世界和数字世界需要双向打通和叠加，“测绘”技术将发挥重要作用。***是元宇宙中应用的开发，帮助人们实现元宇宙中人机的深度交互和万物的广泛互联，智能经济系统持续运行，创造新的价值。“构建完整的元宇宙生态，必须加快5G、云计算、分布式存储、人工智能、大数据、物联网、数字孪生、虚拟现实、区块链等一系列前沿信息技术的深度融合。，推动集成创新和集成应用，加快新基础设施建设。”于佳宁说。

“最重要的条件是计算材料的革命性变化。因为近几年计算能力和效率发展缓慢，现有的计算成本根本不足以支撑一个元宇宙。”易观高级分析师廖旭华一针见血地指出。但他认为，我们不知道未来需要什么时间预测（数据为往年仅供参考）节点，但必须等到疫情导致的供应链问题消失后，才能进行下一步。否则所有所谓的元宇宙探索都是对现有产品和技术的概念包装，而不是真正的创新。

9月以来，由工信部牵头的“解决屏蔽网站链接”专项整治行动成为业界关注的焦点，11月起生效的《个人信息保护法》也引起热议。互联互通、网络安全成为***互联网的年度热词。

在***移动通信联合会元宇宙行业***会执行主任于佳宁看来，元宇宙世界也应该体现互联互通和数字安全。“元宇宙的核心属性之一是开源创新，包括技术开源和平台开源。通过制定一系列标准和协议，我们可以在协议层和价值层实现各种数字世界的互通，从而形成整个元宇宙。”于佳宁告诉果壳财经记者。

Epic Games的CEO蒂姆·斯维尼也曾表达过类似的观点:“元宇宙生态系统在各个方面都需要更健康的竞争，并由技术互操作性标准来推动...如果没有开放的标准，垄断平台从创作者的作品中获得的利益会比创作者更多，苹果和谷歌的故事就是前车之鉴。“此外，基于去中心化的智能契约，个人、组织甚至物体之间可以实现高效的、“无需信任”的广泛合作，所有契约自动执行，让元宇宙中的智能经济持续运转，创造巨大价值。

于佳宁还表示，元宇宙的数据安全也应该得到高度重视。元宇宙将是无数人共同创造的结晶，用户将是元宇宙的主要建设者。如何有效保障数据安全，完善数据资源确认、开放、流通、交易的相关制度，保护个人隐私数据，加强关键信息基础设施的安全保护，加强关键数据资源的保护能力，都是需要高度重视的问题。(记者白)

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